Sgx เดียว หุ้น ตัวเลือก

18.1 การบังคับใช้และคำจำกัดความ 18.1.1 การบังคับใช้กฎเกณฑ์เหล่านี้ใช้บังคับกับการซื้อขายใน SGX-ST ของ Options ที่จดทะเบียนหรือเสนอขายใน SGX-ST ข้อกำหนดและเงื่อนไขของ Options ดังกล่าวการใช้สิทธิและการชำระบัญชี การดำเนินการบัญชีและเรื่องอื่น ๆ ที่เกี่ยวกับการซื้อขาย Options ยกเว้นที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่นในบทนี้กฎและระเบียบข้อบังคับจะใช้บังคับกับการซื้อขายสิทธิใน SGX-ST 18.1.2 คำนิยามในบทนี้ (ยกเว้นกรณีที่บริบทกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น): 8212 คำว่า "ผู้ซื้อ" เกี่ยวกับหลักทรัพย์อ้างอิงหมายถึงผู้ซื้อหลักทรัพย์อ้างอิงที่อยู่ภายใต้สิทธิเลือกซื้อ หมายถึงออปชั่นที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อตามเงื่อนไขของ Option ในการซื้อหลักทรัพย์ Standard จำนวนหลักทรัพย์อ้างอิงในราคาการใช้สิทธิ หมายถึงระบบรับฝากเงินอัตโนมัติของคอมพิวเตอรที่ CDP เก็บรักษาไวโดยการโอนยาย Class of Options หรือ Class หมายถึงความสัมพันธ์กับออปชั่นใดก็ได้: 8212 (1) ตัวเลือกการโทรทั้งหมดที่ครอบคลุมการรักษาความปลอดภัยเดียวกันหรือ (2) ตัวเลือกการวางจำหน่ายทั้งหมดที่ครอบคลุมการรักษาความปลอดภัยเดียวกัน ลูกค้าระยะยาวในส่วนที่เกี่ยวกับสมาชิกการค้าจะต้องรวมถึงตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์ผู้อำนวยการพนักงานหรือเจ้าหน้าที่ของสมาชิกการค้า การปิดบัญชีการซื้อการทำรายการปิดบัญชีหมายถึงการทำธุรกรรมแบบเลือกซึ่งจะช่วยขจัดสถานะสั้น ๆ ที่เกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมเป็นลายลักษณ์อักษร การปิดบัญชีเป็นลายลักษณ์อักษรคำว่า "การปิดบัญชี" หมายถึงการทำธุรกรรมแบบเลือกซึ่งจะช่วยลดตำแหน่งที่ยาวขึ้นโดยการทำธุรกรรมการเปิดบัญชี หมายถึงนิติบุคคลที่จดทะเบียนเป็นตัวแทนรับฝากหลักทรัพย์กับ CDP เพื่อวัตถุประสงค์ในการดำรงบัญชีย่อยสำหรับบัญชีของตนเองและบัญชีของบุคคลอื่น การกระจายระยะเว้นแต่ SGX-ST กำหนดไว้เป็นอย่างอื่นหมายถึงการออกหุ้นทุนการแยกหุ้นการรวมการฟื้นฟูหรือการดำเนินการอื่นที่คล้ายคลึงกัน (นอกเหนือจากการกระจายเงินสดจากกำไร) ในส่วนที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์ใด ๆ หมายถึงตลาดหุนและหุนที่ถือโดย SGX-ST หมายถึงคำบอกกล่าว (สำหรับปัจจุบัน) ในการใช้ตัวเลือกตามที่ OCC กำหนดในเวลาที่สำเนาของสมาชิกการค้าจะได้รับ หมายถึงราคาที่ระบุต่อหน่วยของจำนวนเงินตามมาตรฐานที่สามารถซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้เมื่อใช้สิทธิตามเงื่อนไขการปรับดังกล่าวโดย SGX-ST ตามกฎข้อ 18.10 หมายถึงความสัมพันธ์กับออปชั่นซึ่งเป็นวันศุกร์สุดท้ายของเดือนที่หมดอายุในความสัมพันธ์กับ Option ดังกล่าวหรือหากวันดังกล่าวไม่ใช่วันที่ตลาดตราสารทุนสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงเปิดทำการซื้อขายวันทำการตลาดก่อนหน้านั้น หมายถึงความสัมพันธ์กับตัวเลือกเดือนที่ Option หมดอายุ หมายถึงหนังสือเล่มเล็กที่ได้รับการอนุมัติจาก SGX-ST ให้แก่ลูกค้าแต่ละรายของสมาชิกการค้าที่เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทออปชั่นซึ่งจะให้ข้อมูลแก่นักลงทุนในการซื้อขายตัวเลือกต่างๆ การยื่นคำร้องและการยื่นเรื่องเกี่ยวกับคำบอกกล่าวการใช้สิทธิจะอ้างถึงการแจ้งการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของ OCC โดยสมาชิกผู้ค้าตามข้อบังคับ ระยะยาวหมายถึงจำนวนของตัวเลือกที่โดดเด่นของตัวเลือกชุดหนึ่งที่จัดขึ้นโดยผู้ซื้อ 18.2 การเลือกสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 18.2.1 การอนุมัติตัวเลือกสำหรับการเสนอขายหรือเสนอขายและการซื้อขาย SGX-ST อาจอนุมัติให้ทำรายการหรือเสนอราคาและซื้อขาย SGX-ST, Put Options และ Call Options ในส่วนที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์อ้างอิงที่ได้รับอนุมัติ SGX-ST อาจลบรายการหรือใบเสนอราคาของ Series of Options ใด ๆ เมื่อไม่มีตำแหน่งที่โดดเด่นในซีรี่ส์ดังกล่าว 18.2.2 การอนุญาตให้หลักทรัพย์อ้างอิง SGX-ST สามารถอนุมัติการซื้อขายหลักทรัพย์ของ SGX-ST ได้เป็นครั้งคราว 18.2.3 หลักเกณฑ์ในการอนุญาตให้หลักทรัพย์อ้างอิง SGX-ST อาจเป็นเกณฑ์ในการพิจารณาหลักทรัพย์ที่มีศักยภาพในการทำธุรกรรม Option ข้อเท็จจริงที่ว่าหลักทรัพย์บางแห่งอาจมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ไม่จำเป็นต้องหมายความว่าหลักทรัพย์เหล่านี้จะได้รับการอนุมัติเป็นหลักทรัพย์อ้างอิง ในสถานการณ์พิเศษการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานอาจได้รับการอนุมัติแม้ว่าจะไม่เป็นไปตามเกณฑ์ทั้งหมดก็ตาม 18.2.4 การเพิกถอนการอนุญาตให้หลักทรัพย์อ้างอิงเมื่อใดก็ตามที่ตลาดหลักทรัพย์ SGX-ST พิจารณาว่าหลักทรัพย์อ้างอิงที่ได้รับอนุมัติก่อนหน้านี้สำหรับธุรกรรมออปชั่นไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในปัจจุบันสำหรับความต่อเนื่องของการอนุมัติดังกล่าวหรือจากเหตุผลอื่นใดที่ไม่ควรได้รับการอนุมัติ SGX-ST จะไม่ เปิดสำหรับการซื้อขายตัวเลือกเพิ่มเติมใด ๆ ที่ครอบคลุมหลักทรัพย์อ้างอิงเหล่านั้นและธุรกรรมใด ๆ ที่เปิดทำการซื้อขายใน Options ของ Series ดังกล่าวก่อนหน้านี้อาจถูกห้ามในขอบเขตที่ SGX-ST เห็นว่าจำเป็นสำหรับการบำรุงรักษาตลาดที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบหรือเพื่อการป้องกัน ของผู้ซื้อหรือนักเขียนของตัวเลือก 18.3 ธุรกรรมออปชั่น 18.3.1 การทำธุรกรรม Option Option ต้องจดทะเบียนกับ OCC ตามข้อบังคับของ บริษัท ทางเลือกจะถือว่าลงทะเบียนโดยการออกแถลงการณ์สัญญาโดย OCC ในนามของสมาชิกการค้าต่อผู้ซื้อหรือผู้จัดจำหน่าย 18.3.2 ความรับผิดชอบในการลงทะเบียน (1) สมาชิกการค้าทุกรายจะต้องเป็นผู้รับผิดชอบต่อตัวเลือกที่ลงทะเบียนในนามของสมาชิกการค้านั้นสำหรับบัญชีของตัวเองหรือบัญชีของลูกค้า (2) สมาชิกการค้าทุกรายที่มีสิทธิลงทะเบียนกับ OCC จะต้องเป็นไปตามข้อบังคับ การฝ่าฝืนข้อบังคับใด ๆ โดยสมาชิกการค้าจะต้องรับผิดชอบเช่นเดียวกับการฝ่าฝืนกติกา 18.3.3 Series of Options Open for Trading (1) SGX-ST จะเปิดโอกาสในการซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทมีหลักทรัพย์อ้างอิงเพื่อรองรับการซื้อขายในช่วงเวลา (2) สามารถซื้อหรือเขียน SGC-ST ได้เฉพาะตัวเลือกของซีรี่ส์ที่เปิดทำการซื้อขายเท่านั้น (3) การเปิดตัวชุดตัวเลือกใหม่จะไม่ส่งผลต่อตัวเลือกชุดตัวเลือกอื่นที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้ (4) ไม่มีการทำรายการใน Options ของแต่ละ Series หลังจากปิดตลาดตราสารทุนหลักทรัพย์อ้างอิงในวันทำการก่อนวันหมดอายุของ Series of Options นั้น 18.3.4 เงื่อนไขการใช้สิทธิ (1) เดือนที่หมดอายุและราคาการใช้สิทธิของแต่ละ Series จะขึ้นอยู่กับ SGX-ST ในขณะที่เปิดตัว Series of Options เป็นครั้งแรก (2) มาตรฐาน SGX-ST กำหนดให้มีการกำหนดจำนวนมาตรฐานและหากไม่มีการกำหนดเช่นว่านั้นจำนวนมาตรฐานต้องเป็น 1,000 หุ้น (3) เว้นแต่ SGX-ST จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น Options จะหมดอายุในเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคมและจะมีการเปิดตัว Series of Options ของเดือนที่กำหนดไว้เป็นระยะเวลา 3 ถึง 6 เดือนก่อนเดือนที่หมดอายุดังกล่าว (4) ราคาการใช้สิทธิของแต่ละ Series Options จะกำหนดในราคาที่ใกล้เคียงกับราคาที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ SGX-ST ในขณะที่ Series of Options เปิดทำการซื้อขายเป็นครั้งแรก (5) อาจเปิดการซื้อขายได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาตลาดของหลักทรัพย์อ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลงจากราคาการใช้สิทธิครั้งแรกหรือตามที่ SGX-ST กำหนดเป็นครั้งคราว 18.3.5 การปรับเงื่อนไข (1) จำนวนและราคาใช้สิทธิเริ่มแรกสำหรับซีรีส์ออปชันบางรายการอาจมีการปรับเปลี่ยนตามกฎ 18.10 (2) เมื่อ SGC มีการปรับเปลี่ยนดังกล่าวให้ประกาศโดย SGX-ST ตั้งแต่วันที่ประกาศดังกล่าว 18.3.6 การระงับการซื้อขาย (1) การซื้อขายหลักทรัพย์ของ SGX-ST ใด ๆ หรือทุกประเภทหรือ Series Options จะถูกระงับหรือระงับเมื่อใดก็ตามที่ SGX-ST เห็นว่าการกระทำดังกล่าวเหมาะสมกับประโยชน์ของการรักษาตลาดที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบและเพื่อปกป้อง นักลงทุน (2) ในบรรดาปัจจัยที่อาจพิจารณา ได้แก่ mdash (a) การซื้อขายหลักทรัพย์อ้างอิงได้ถูกระงับหรือระงับไว้ใน SGX-ST (ข) การเปิดหลักทรัพย์อ้างอิงดังกล่าวบน SGX-ST เกิดขึ้นเนื่องจากความผิดปกติ สถานการณ์ (c) SGX-ST ได้รับแจ้งว่าผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงกำลังจะประกาศสำคัญที่มีผลกระทบต่อหลักทรัพย์อ้างอิงหรือ (ง) เงื่อนไขหรือสถานการณ์ที่ไม่ปกติอื่น ๆ (3) สิทธิในการใช้สิทธิที่ไม่ได้รับผลกระทบจากการระงับการใช้สิทธิยกเว้นการตัดสินใจโดย SGX-ST อื่นการระงับการซื้อขายใน Options จะไม่มีผลกระทบต่อสิทธิของผู้ซื้อในการใช้สิทธิในการระงับสิทธิดังกล่าว 18.3.7 การกลับมาซื้อขายใหม่การซื้อขายตัวเลือกที่ถูกระงับตามกฎ 18.3.6 (1) อาจเริ่มต้นใหม่เมื่อ SGX-ST พิจารณาว่าเงื่อนไขที่ทำให้เกิดการระงับการซื้อขายนั้นไม่มีอยู่อีกต่อไป ความสนใจของตลาดที่เป็นธรรมและมีระเบียบจะได้รับการตอบสนองดีที่สุดโดยการเริ่มต้นซื้อขายใหม่ 18.4 สิทธิและหน้าที่ของผู้ซื้อและนักเขียนตามข้อบังคับและเป็นไปตามกฏและระเบียบข้อบังคับ mdash ผู้ซื้อของ Call Option มีสิทธิตั้งแต่วันที่ 1 Market Day หลังจากที่ทาง Option ได้รับการลงทะเบียนและหมดอายุในวันหมดอายุเพื่อซื้อ จำนวนหลักทรัพย์อ้างอิงที่เป็นหลักทรัพย์อ้างอิงตามสิทธิดังกล่าวในราคาการใช้สิทธิจากบุคคลดังกล่าวตามที่ OCC กำหนดเป็นระยะ Writer ของ Option Call ที่ลงทะเบียนมีหน้าที่เมื่อได้รับการจัดสรรใบแจ้งความจำนงในการใช้สิทธิโดย OCC เพื่อขายและส่งมอบ Standard จำนวนของหลักทรัพย์อ้างอิงที่เป็นตัวเลือกดังกล่าวให้แก่บุคคลดังกล่าวซึ่ง OCC อาจกำหนดให้เป็นครั้งคราว . ผู้ซื้อของ Put Option มีสิทธิตั้งแต่วันที่ 1 Market Day หลังจากที่ทาง Option ได้รับการลงทะเบียนและหมดอายุในวันหมดอายุเพื่อทำการขายและส่งมอบหลักทรัพย์ Standard Notes ตามตัวเลือกดังกล่าวในราคาการใช้สิทธิให้กับบุคคลดังกล่าว OCC อาจได้รับการแต่งตั้งเป็นครั้งคราว ผู้ทรงสิทธิในการรับซื้อเป็นผู้มีสิทธิไถ่ถอนเมื่อได้รับการแจ้งเตือนการใช้สิทธิโดย OCC เพื่อซื้อหลักทรัพย์มาตรฐานที่จัดแสดงโดยตัวเลือกดังกล่าวจากบุคคลดังกล่าวตามที่ OCC กำหนดเป็นระยะ 18.4.2 ขีด จำกัด ตำแหน่งผู้ใดจะต้องไม่เกินขีด จำกัด ตำแหน่งที่ SGX-ST กำหนดไว้สำหรับตำแหน่งที่โดดเด่นในตัวเลือก ตำแหน่งที่ค้างอยู่ในตัวเลือกที่เกินขีด จำกัด ตำแหน่งที่ใช้บังคับจะต้องระงับการปิดตามกฎข้อ 18.5.6 18.5 ข้อ จำกัด ของตำแหน่ง 18.5.1 สมาชิกห้ามมิให้เปิดธุรกรรมที่อาจเป็นการฝ่าฝืนขีด จำกัด ตำแหน่งส่วนบุคคลยกเว้นในกรณีที่ได้รับการยินยอมเป็นลายลักษณ์อักษรจาก SGX-ST ในแต่ละกรณีไม่มีสมาชิกการค้าใด ๆ สำหรับบัญชีใด ๆ ที่มีส่วนได้เสียหรือบัญชีของ ลูกค้ารายใดมีผลต่อการทำธุรกรรมเปิดใน Option ของ Class ที่กระทำบน SGX-ST หากสมาชิกการค้านั้นมีเหตุผลที่เชื่อได้ว่าเนื่องจากการทำธุรกรรมดังกล่าวสมาชิกการค้าหรือลูกค้าของ บริษัท จะทำหน้าที่อย่างเดียวหรือแสดงร่วมกับผู้อื่นโดยตรงหรือ (ไม่ว่าจะเป็นระยะสั้นหรือยาว) เกินกว่าขีด จำกัด ของแต่ละตำแหน่งที่กำหนดไว้ดังต่อไปนี้ mdash (1) 2,000 ตัวเลือกในด้านเดียวกันของตลาดที่มีการออกทุนของ ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงมีจำนวนไม่น้อยกว่า 400 ล้านหุ้น ขีด จำกัด รวมสำหรับทั้งสองฝ่ายของตลาดจะต้องเท่ากับ 4,000 ตัวเลือก (2) 3,000 ตัวเลือกในด้านเดียวกันของตลาดที่ทุนออกของผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่าง 400 ล้านถึง 600 ล้านหุ้น (รวมทั้งตัวเลข) ขีด จำกัด การรวมตำแหน่งของทั้งสองฝ่ายของตลาดจะเท่ากับ 6,000 ตัวเลือก (3) 4,000 ตัวเลือกเดียวกับในตลาดที่หุ้นสามัญของผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงมีจำนวนมากกว่า 600 ล้านหุ้น ขีด จำกัด รวมของทั้งสองฝ่ายของตลาดจะเท่ากับ 8,000 ตัวเลือก 18.5.2 ขีด จำกัด อันดับตลาดอย่างไรก็ตามกฎข้อ 18.5.1 จำนวนยอดคงค้างทั้งหมดที่มีอยู่ในตลาดทั้งสองด้านของหลักทรัพย์ใด ๆ ที่มีอยู่จะต้องไม่เกิน 15 ของทุนที่ออกจำหน่ายของผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง ขีด จำกัด นี้จะเรียกว่าขีด จำกัด ตำแหน่งทางการตลาด 18.5.3 ขีด จำกัด ของตำแหน่งตามการเปลี่ยนแปลง SGX-ST อาจมีการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งและตำแหน่งทางการตลาดในข้อ 18.5.1 และ 18.5.2 ตามลำดับโดยวงกลมที่ออกให้กับสมาชิกเทรดดิ้งทุกครั้งขีด จำกัด ใหม่ดังกล่าวจะมีผล ในวันดังกลาวที่ระบุใน ขีด จำกัด ตำแหน่งใหม่ดังกล่าวจะต้องเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นส่งผลกระทบต่อตำแหน่งตัวเลือกที่มีอยู่ 18.5.4 ความหมายของการควบคุม (1) เพื่อวัตถุประสงค์ในการรวบรวมตำแหน่ง Option ตามกฎ 18.5.1 การควบคุมอาจถูกสันนิษฐานโดย SGX-ST: 8212 (ก) เมื่อบุคคลมีอำนาจหรือความสามารถในการตัดสินใจลงทุนในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทออปชันหรือ (ข) เมื่อบุคคลมีอำนาจหรือความสามารถในการมีอิทธิพลโดยตรงหรือโดยอ้อมในการตัดสินใจลงทุน ของบุคคลที่ตัดสินใจลงทุนในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของออปชั่น บุคคลที่มีอำนาจหรือความสามารถดังกล่าวจะถูกสันนิษฐานเพื่อควบคุมบัญชีดังกล่าวเว้นแต่จนกว่าสันนิษฐานจะถูกหักล้างโดยหลักฐานและ SGX-ST มีคำตัดสินในทางตรงกันข้าม (2) การควบคุมจะสันนิษฐานในสถานการณ์ต่อไปนี้: 8212 (ก) ระหว่างทุกฝ่ายในบัญชีร่วมที่มีอำนาจในการดำเนินการในนามของบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของ Option (ข) เมื่อบุคคลมีส่วนได้เสียในกรรมสิทธิ์ตั้งแต่ 10 คนขึ้นไป (ค) เมื่อบัญชีซื้อขาย Option มีกรรมการหรือผู้บริหารร่วมกันหรือ (ง) บุคคลหรือนิติบุคคลที่มีอำนาจในการทำธุรกรรมในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของออปชั่น 18.5.5 รายงานเกี่ยวกับข้อ จำกัด ของตำแหน่ง (1) สมาชิกการค้าแต่ละรายจะต้องจัดทำรายงานตาม SGX-ST ในแบบฟอร์มที่กำหนดไว้โดยระบุชื่อและที่อยู่ ของลูกค้าใด ๆ ที่ในวันทำการก่อนหน้าถือฐานะยาวหรือสั้นโดยรวมในด้านเดียวกันของตลาดเกินขีด จำกัด ของแต่ละตำแหน่งที่กำหนดโดย SGX-ST เป็นครั้งคราว รายงานต้องระบุจำนวนตัวเลือกที่ประกอบด้วยแต่ละตำแหน่งดังกล่าว (2) นอกเหนือจากรายงานตามกฎข้อ 18.5.5 (1) แล้วสมาชิกการค้าจะแจ้งให้ SGX-ST ทราบทุกกรณีที่มีเหตุอันควรเชื่อได้ว่าลูกค้าที่กระทำการอย่างเดียวหรืออยู่ร่วมกับผู้อื่นเกินกว่ากำหนด หรือพยายามที่จะเกินขีด จำกัด ของแต่ละบุคคลหรือตลาดที่กำหนดโดย SGX-ST ในบางโอกาส 18.5.6 การปิดตำแหน่งปิดเมื่อใดก็ตามที่ SGX-ST กำหนดว่าบุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่แสดงคอนเสิร์ตถือหรือควบคุมหรือมีหน้าที่ในการรวมตำแหน่ง (ไม่ว่าจะเป็นระยะยาวหรือสั้น) ในตัวเลือกทั้งหมดของ 1 หรือหลายคลาส หรือซีรี่ย์ที่กระทำใน SGX-ST เกินขีด จำกัด ตำแหน่งที่บังคับใช้อาจสั่งให้สมาชิกเทรดเดอร์ทุกรายที่มีตำแหน่งอยู่ในตัวเลือกของประเภทหรือซีรี่ส์ดังกล่าวให้บุคคลหรือบุคคลดังกล่าวเข้าทำธุรกรรมปิดบัญชีในส่วนที่เกี่ยวกับตำแหน่งที่โดดเด่นเช่นเร่งด่วน เป็นไปได้สอดคล้องกับการบำรุงรักษาของตลาดที่เป็นธรรมและมีระเบียบ เมื่อใดก็ตามที่คำสั่งดังกล่าวได้รับไม่มีสมาชิกการค้าจะต้องยอมรับคำสั่งใด ๆ ในการเขียนซื้อหรือใช้ Option ใด ๆ สำหรับบัญชีของบุคคลหรือบุคคลที่มีชื่อในคำสั่งซื้อเว้นไว้แต่ว่าในแต่ละกรณีได้รับการยินยอมอย่างชัดแจ้งจาก SGX-ST หรือ จนกว่าคำสั่งดังกล่าวจะถูกยกเลิก 18.5.7 สมาชิกเทรดดิ้งหน้าที่ในการแจ้งให้ลูกค้าทราบตำแหน่งขีด จำกัด ตำแหน่งจะเป็นหน้าที่ของสมาชิกการค้าและตัวแทนการค้าแต่ละรายที่ยอมรับคำสั่งซื้อสำหรับการเปิดบัญชี (ซื้อหรือเขียน) ในตัวเลือกเพื่อแจ้งให้ลูกค้าทราบถึงขีด จำกัด ตำแหน่งที่เกี่ยวข้องและไม่ยอมรับคำสั่งจาก ลูกค้ารายใดก็ได้ถ้าสมาชิกเทรดเดอร์หรือผู้แทนการค้ามีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าลูกค้าที่ทำหน้าที่อย่างเดียวหรือแสดงร่วมกับผู้อื่นได้เกินหรือพยายามที่จะเกินขีด จำกัด ตำแหน่งดังกล่าว 18.5.8 ขีด จำกัด ของตำแหน่งที่ไม่ได้เปิดเผยเมื่อใดก็ตามที่ SGX-ST หรือ OCC ต้องพิจารณาในแง่ของสภาวะปัจจุบันในตลาด Options หรือตลาดตราสารทุนที่มีจำนวนตำแหน่งที่สั้นเกินไปในตัวเลือกของ Class ที่ระบุ การทำธุรกรรมใน SGX-ST, SGX-ST หรือ OCC อาจห้ามการทำธุรกรรมที่เป็นลายลักษณ์อักษรเพิ่มเติมใน Options ของ Class นั้นเว้นแต่จะมีการสร้าง Short Short Option โดย Scrip-Covered Call Option และอาจห้ามการเปิดเผย Call of Scrip-Covered Call ที่มีอยู่ ตัวเลือกใน 1 หรือมากกว่าหนึ่งประเภทของชั้นนั้นตามที่เห็นสมควรเพื่อประโยชน์ในการรักษาตลาดที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบในตัวเลือกดังกล่าวหรือในหลักทรัพย์อ้างอิงหรือเห็นสมควรในประโยชน์สาธารณะหรือเพื่อคุ้มครองผู้ลงทุน 18.5.9 ข้อ จำกัด อื่นในการทำธุรกรรมและแบบฝึกหัดที่เลือก SGX-ST หรือ OCC มีอำนาจที่จะกำหนดข้อ จำกัด ในการทำธุรกรรม Option หรือการใช้ Option ในตัวเลือกใดแบบหนึ่งหรือหลายรุ่นในทุกระดับ SG หรือ STD เป็นผู้ลงทุนใน SGX-ST เป็น SGX-ST หรือ OCC เห็นว่าเป็นประโยชน์ในการรักษาตลาดที่เป็นธรรมและมีระเบียบใน Options หรือในหลักทรัพย์อ้างอิงหรือเห็นสมควรในประโยชน์สาธารณะหรือเพื่อคุ้มครองผู้ลงทุน ในระหว่างการมีผลบังคับใช้ข้อ จำกัด ดังกล่าวไม่มีสมาชิกการค้าใด ๆ ที่จะต้องรับผิดชอบในบัญชีใด ๆ ที่มีส่วนได้เสียหรือมีผลกระทบใด ๆ จากลูกค้าต่อการทำธุรกรรม Option หรือรับใบแจ้งการใช้สิทธิใด ๆ เพื่อใช้ Option ใด ๆ ที่ขัดต่อข้อ จำกัด ดังกล่าว 18.6 การซื้อขาย 18.6.1 เวลาซื้อขาย (Trading Hours) เว้นเสียแต่ว่า SGX-ST กำหนดไว้เป็นอย่างอื่นชั่วโมงการซื้อขายหลักทรัพย์ของ Options จะเป็นเช่นเดียวกับตลาดตราสารทุน SGX-ST อาจแจ้งให้ทราบล่วงหน้าเพื่อขยายหรือเปลี่ยนแปลงชั่วโมงการซื้อขายของตลาด Options Market 18.6.2 การซื้อขายในระบบการซื้อขาย (1) เมื่อทำธุรกรรมกับหรือในนามของลูกค้าสมาชิกการค้าจะต้องระบุราคาเสนอที่ดีที่สุดในปัจจุบันและเสนอราคาให้กับลูกค้าตามที่ปรากฏในระบบการซื้อขาย (2) ธุรกรรมออปชั่นทั้งหมดจะถูกล้างและชำระบัญชีผ่าน OCC ตามข้อบังคับของธนาคาร 18.6.3 การเสนอราคาต่ำสุดหาก SGX-ST ไม่ได้กำหนดไว้เป็นอย่างอื่นการเสนอราคาต่ำสุดสำหรับการซื้อขายทางเลือกจะต้องเป็นราคาเดียวกันกับราคาเสนอขั้นต่ำในตลาดตราสารทุน 18.6.4 ธุรกิจตรง (Direct Business) (1) ต้องรายงาน SGX-ST ทั้งหมดภายใน 10 นาทีหลังจากดำเนินการผ่านระบบการรายงานการค้าที่สมรสของระบบการซื้อขาย (2) การซื้อขาย SGX-ST ของตัวเลือกใด ๆ จะ จำกัด เฉพาะช่วงเวลาที่ SGX-ST เปิดทำการซื้อขาย (3) สมาชิกเทรดดิ้งไม่สามารถทำธุรกรรมข้ามหรือแต่งงานที่มีตัวเลือกรวมกันไม่ถึง 100 ตัวเลือก 18.6.5 การชำระเบี้ยประกันภัย (1) ผู้ซื้อทั้งหมดจะต้องจ่ายเงินค่าเบี้ยประกันภัยทั้งหมดที่ครบกำหนดชำระเมื่อซื้ออุปกรณ์เสริมให้แก่สมาชิกการค้าภายในเวลา 12.30 น. ในวันทำการถัดจากวันที่ทำธุรกรรม Options (2) ของผู้จัดจำหน่ายอาจถูกระงับโดยสมาชิกเทรดดิ้งและนำไปใช้ในการตั้งค่า (ไม่ว่าจะบางส่วนหรือทั้งหมด) กับส่วนต่างที่จำเป็นสำหรับการส่งมอบโดยนักเขียน (3) นักเขียนทุกคนจะได้รับเบี้ยประกันภัยทั้งหมดที่ครบกำหนดชำระในตัวเลือกดังกล่าวจากสมาชิกเทรดดิ้งภายใน 12.30 น. ในวันทำการถัดจากวันที่ทำธุรกรรม Options 18.6.6 ความล้มเหลวของลูกค้าในการชำระเบี้ยประกันภัยหากลูกค้าไม่ชำระเงินค่าเบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้กับสมาชิกการค้าโดยสมาชิกเทรดดิ้งนั้นสมาชิกผู้ค้าจะได้รับสิทธิในการซื้อสินค้าหรือปิดบัญชี (ซึ่งรวมถึงค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ) ให้แก่ลูกค้าที่ผิดนัดชำระเงิน 18.6.7 การไม่ชำระเบี้ยประกันภัยหรือนำส่ง 8212 สมาชิกการค้าสมาชิกจะไม่ส่งผลกระทบต่อภาระผูกพันของสมาชิกเทรดเดอร์ในฐานะผู้ถือสิทธิที่เป็นสมาชิกของ OCC ตามข้อบังคับ สมาชิกเทรดดิ้งที่ได้รับผลกระทบจะมีสิทธิไล่เบี้ยตามหลักเกณฑ์ที่กล่าวมาข้างต้น 18.6.6 18.6.8 การปิดบัญชีการทำธุรกรรมปิดบัญชีจะต้องดำเนินการผ่านสมาชิกการค้าเดียวกันกับที่มีการเปิดการซื้อหรือเปิดการทำธุรกรรมเป็นลายลักษณ์อักษรหรือเมื่อมีการโอนตำแหน่งตัวเลือกที่เหลืออยู่ให้แก่สมาชิกการค้าอื่นตามกฎข้อ 18.7.7 การปิดบัญชี จะกระทำผ่านสมาชิกการค้านั้น 18.7 การทำธุรกิจกับประชาชน 18.7.1 การอนุมัติบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ออปชันของลูกค้า (1) สมาชิกเทรดดิ้งไม่ต้องยอมรับคำสั่งซื้อจากลูกค้าเพื่อซื้อหรือเขียนตัวเลือกเว้นแต่จะปฏิบัติตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้ mdash (ก) ลูกค้าได้เปิดบัญชี บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ออปชั่นกับสมาชิกเทรดดิ้งตามเงื่อนไขที่อาจได้รับอนุมัติหรือกำหนดโดยโอซีซีเป็นครั้งคราวและ (ข) ลูกค้าดังกล่าวเป็นเจ้าของบัญชีหลักทรัพย์ (2) ตัวแทนการค้าของสมาชิกการค้าจะไม่แนะนำให้ลูกค้าหรือดำเนินการในนามของลูกค้าในการทำธุรกรรม Option Option ยกเว้นกรณีที่ลูกค้าได้เปิดบัญชีซื้อขาย Options 18.7.2 ความขยันในการเปิดบัญชีก่อนที่จะเปิดบัญชีซื้อขายออปชันให้สมาชิกเทรดเดอร์ต้องใช้ความรอบคอบในการศึกษาข้อเท็จจริงที่สำคัญเกี่ยวกับลูกค้า สมาชิกเทรดดิ้งจะเก็บรักษาบันทึกข้อมูลนี้ จากข้อมูลดังกล่าวกรรมการบริหารของสมาชิกการค้าจะต้องเห็นชอบในการเขียนการเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของลูกค้า 18.7.3 การดำเนินการที่จะได้รับ (1) เมื่อได้รับการอนุมัติจากลูกค้าบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ทางเลือก (Option trading) สมาชิกการค้าจะต้องได้รับจากลูกค้าข้อตกลงและการรับทราบเป็นลายลักษณ์อักษรว่า 8212 (ก) การทำธุรกรรมทั้งหมดของ Options จะต้องเป็นไปตามข้อบังคับ และข้อกำหนดของ SGX-ST และข้อบังคับ (ข) ลูกค้าจะไม่ฝ่าฝืนไม่ว่าจะเป็นคนเดียวหรือแสดงคอนเสิร์ตร่วมกับผู้อื่นข้อ จำกัด ของตำแหน่งที่กำหนดไว้ตามกฎนี้ (c) ลูกค้าได้รับเอกสารที่ได้รับการตกแต่งตามกฎ 18.7 .4 และได้อ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเนื้อหาดังกล่าวและทราบถึงความเสี่ยงพิเศษที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตัวเลือกตามที่ระบุไว้ในข้อตกลงนี้ (ง) หากลูกค้าใดที่เกินขีด จำกัด ของแต่ละตำแหน่งที่ SGX-ST ระบุไว้ ตำแหน่งที่เกินขีด จำกัด ตำแหน่งบุคคลต้องระงับการออกโดยสมาชิกการค้าและความสูญเสียค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่เกิดจากการปิดตำแหน่งตัวเลือกของเขาต้อง (e) ลูกค้าจะต้องจัดหาและบำรุงรักษาและเติมเงินมัดจำและระยะเวลาดังกล่าวโดยทันทีตามที่สมาชิกเทรดเดอร์กำหนดให้เป็นครั้งคราวในส่วนที่เกี่ยวกับตำแหน่งสั้นในบัญชีซื้อขาย Option ของเขา . (2) OCC อาจทำการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเป็นครั้งคราวและกำหนดรายการเพิ่มเติมให้รวมอยู่ในข้อตกลงและข้อตกลงที่เป็นลายลักษณ์อักษรดังกล่าวซึ่งอาจเห็นว่าจำเป็นสำหรับการทำงานที่มีประสิทธิภาพของตลาด Options Market 18.7.4 เอกสารที่จะต้องมีการจัดเตรียม (1) ก่อนที่ลูกค้าจะได้รับความเห็นชอบจากลูกค้าบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ทางเลือก (Option Trading Account) สมาชิกการค้าจะจัดส่งหนังสืออธิบายให้กับลูกค้า จะมีการแจกจ่ายให้กับลูกค้าทุกรายที่มีบัญชีซื้อขายออปชันให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อได้รับหนังสืออธิบายฉบับแก้ไขหรือข้อมูลอัพเดตและสิ่งเพิ่มเติมจากสมาชิกเทรดดิ้ง (2) ก่อนที่ลูกค้าจะได้รับความเห็นชอบจากลูกค้าบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ทางเลือก (Option Trading) สมาชิกการค้าจะต้องจัดให้มีคำชี้แจงเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงซึ่งจะต้องอยู่ในรูปแบบและลักษณะที่อาจได้รับอนุมัติหรือกำหนดโดยโอซีซีเป็นครั้งคราว 18.7.5 สัญญากับลูกค้าใบสั่งสัญญาสำหรับการทำธุรกรรม Option ของลูกค้าของสมาชิกการค้าจะถูกส่งไปยังลูกค้าโดย OCC ในนามของสมาชิกการค้าดังกล่าวในวันทำการตลาดถัดไปหลังจากวันที่ทำรายการ Option ระบุว่าเกี่ยวกับ (2) หลักทรัพย์อ้างอิง (3) เดือนที่หมดอายุ (4) ราคาการใช้สิทธิ (5) รวมเบี้ยประกันภัยค้างจ่ายค่าคอมมิชชั่นค่าเคลียริ่ง (Clearing Fee) อากรแสตมป์ (ถ้ามี) และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ และ (6) ว่าการทำธุรกรรมเป็นธุรกรรมการเปิดหรือปิดหรือไม่ 18.7.6 รายวิชาบังคับ (1) ผู้แทนการค้าของสมาชิกการค้าจะต้องขอคำแนะนำเกี่ยวกับการค้าที่เกี่ยวกับหรือการค้าเพื่อสาธารณชนในตัวเลือกเว้นแต่เขาจะสำเร็จหลักสูตรหรือหลักสูตรการศึกษาดังกล่าวเป็นครั้งคราว SGX-ST ต้องการในการจัดการในตัวเลือก (2) SGX-ST สามารถกำหนดค่าธรรมเนียมเป็นราย ๆ ๆ ได้ตลอดเวลาโดยจะต้องได้รับอนุมัติหรือต่อเนื่อง 18.7.7 การโอนตัวเลือกตำแหน่งลูกค้าที่ประสงค์จะโอนตำแหน่งตัวเลือกที่โดดเด่นของตนจากสมาชิกการค้าหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่งจะต้องได้รับความยินยอมจากสมาชิกเทรดดิ้งที่มีตำแหน่งที่เหลืออยู่และจะต้องได้รับความยินยอมจากสมาชิกเทรดเดอร์ เพื่อยอมรับตำแหน่งที่โดดเด่นของเขาก่อนที่จะโอน 18.7.8 การทำธุรกรรมกับผู้ออกหุ้นไม่มีสมาชิกการค้าจะต้องยอมรับคำสั่งในการเข้าบัญชีของ บริษัท ใด ๆ ที่เป็นผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงหรือบัญชีของ บริษัท ย่อยของ บริษัท ดังกล่าวเพื่อเขียนหรือซื้อสิทธิในหลักทรัพย์อ้างอิงของ ผู้ออกนั้น 18.7.9 การอนุมัติการทำรายการ Option Transactions ไม่มีการทำธุรกรรม Option ในนามของลูกค้าโดยไม่ได้รับการอนุมัติอย่างถูกต้องจากลูกค้า 18.7.10 การสั่งซื้อของลูกค้าเมื่อทำรายการสั่งซื้อสมาชิกเทรดดิ้งจะต้องมีขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อของลูกค้าจะมีรายละเอียดดังต่อไปนี้ mdash (1) ไม่ว่าจะเป็น Call or Put Option (2) (3) วันหมดอายุ (4) ราคาการใช้สิทธิ (5) จำนวนตัวเลือกที่จะเขียนหรือซื้อและ (6) ไม่ว่าจะเป็นการทำธุรกรรม ในกรณีที่ลูกค้าไม่สามารถระบุได้ว่าเป็นรายการเปิดหรือปิดธุรกรรมจะถือว่าเป็นการทำรายการเปิด 18.7.11 การสื่อสารกับสาธารณะ (1) การสื่อสารใด ๆ ของสมาชิกการค้ากับสาธารณชนซึ่งกล่าวถึงการใช้ประโยชน์หรือข้อดีของ Options จะต้องมีคำเตือนว่า Optional อาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกรายและจะต้องสะท้อนถึงผู้เสี่ยงภัยพิเศษ เกี่ยวกับการทำธุรกรรม Options และ Options กลยุทธ์การลงทุน (2) คำแถลงในการสื่อสารซึ่งหมายถึงโอกาสที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายตัวเลือกจะต้องสมดุลด้วยคำแถลงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง (3) ตัวเลขผลการดำเนินงานที่ผ่านมาซึ่งรวมถึงอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นประจำปีต้องเป็นตัวเลขที่เที่ยงตรงและเป็นจริง (4) การคาดการณ์หรือการคาดการณ์เหตุการณ์ในอนาคตต้องมีการระบุหรือระบุไว้อย่างชัดเจนว่าเป็นการคาดการณ์และจะต้องมีพื้นฐานหรือข้อสมมติฐานที่คาดการณ์การคาดการณ์หรือการคาดการณ์ 18.8 ขอบข่ายและสิทธิในการใช้สิทธิในการใช้สิทธิซื้อหลักทรัพย์ 18.8.1 ส่วนต่างที่ต้องชำระเมื่อเปิดบัญชีเป็นลายลักษณ์อักษรลูกค้าสมาชิกเทรดดิ้งจะต้องให้สมาชิกผู้ค้าซื้อต้องวางเงินมัดจำที่เหมาะสมและเพียงพอสำหรับการดำเนินการใด ๆ ที่เป็นลายลักษณ์อักษร สำหรับผลการปฏิบัติงานที่ครบถ้วนของภาระหน้าที่ของพวกเขาในฐานะนักเขียนของทางเลือกตาม 18.8.3 กฎ 18.8.2 ตัวเลือกการโทรแบบ Covered Cover (1) ไม่ต้องวางเงินมัดจำโดยนักเขียนที่มีตัวเลือกการโทรแบบ Covered Scrubs-Covered Call Option (2) ผู้เขียนตัวเลือกการโทรที่มีการคัดลอกจะต้องส่งคำขอไปยัง CDP ผ่านสมาชิกการซื้อขายในแบบฟอร์มที่กำหนดเพื่อการโอนหลักทรัพย์อ้างอิงจากบัญชีหลักทรัพย์ของผู้ขายไปยังบัญชีหลักทรัพย์ที่สมาชิกการค้ากำหนดให้เป็นหลักประกัน สำหรับภาระหน้าที่ในการจัดส่งหลักทรัพย์อ้างอิงเมื่อใช้ Option Call Option แบบ Scrip-Cover (3) หลักทรัพย์อ้างอิงจะได้รับการปลดปล่อยและส่งกลับไปยังบัญชีหลักทรัพย์ของผู้คัดค้านการโทรที่ได้รับการคุ้มครองตามคำร้องขอตามที่ผู้เขียนกล่าวและเมื่อได้รับการยืนยันและรับรองจากสมาชิกเทรดดิ้งต่อ OCC ว่า 8212 (a) Scrip - ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมได้หมดอายุแล้วหรือ (ข) ตำแหน่งสั้นที่สร้างขึ้นโดย Scrip-Covered Call Option ได้รับการตัดทอนโดยธุรกรรมการปิดบัญชีหรือ (c) ภายใต้กฎข้อ 18.5.8 Writer ดังกล่าวมีส่วนต่างเพียงพอที่ฝากไว้กับสมาชิกการค้าหรือฝากส่วนต่างเพิ่มเติมในส่วนของ Option ดังกล่าวแทนหลักทรัพย์อ้างอิงที่จะออก (4) ผู้เขียนจะได้รับสิทธิในการแจกเงินทั้งหมดที่เกิดจากหลักทรัพย์อ้างอิง (5) สมาชิกเทรดดิ้งจะได้รับมอบอำนาจและมีสิทธิโอนหลักทรัพย์อ้างอิงที่โอนไปยังบัญชีหลักทรัพย์ของตนตามกฎข้อ 18.8.2 (2) ต่อ OCC ภายใต้ข้อบังคับ 18.8.3 สมาชิกเทรดดิเคชั่นหลักประกันต้องยอมรับการรับฝากหลักทรัพย์ส่วนต่างจากลูกค้าของตนในการเปิดการทำธุรกรรมเป็นลายลักษณ์อักษรโดยมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้ mdash (1) ผู้เขียนสิทธิเลือกยื่นคำขอต่อ CDP ผ่านสมาชิกการซื้อขาย แบบฟอร์มที่กำหนดสำหรับการโอนหลักทรัพย์ส่วนต่างจากบัญชีหลักทรัพย์ของนักเขียนไปยังบัญชีหลักทรัพย์ที่กำหนดโดยสมาชิกการซื้อขาย (2) หลักทรัพย์ margin จะถูกนำออกและส่งคืนให้กับลูกค้าบัญชีหลักทรัพย์ตามที่ลูกค้าได้แจ้งต่อสมาชิกการค้าซึ่งจะยืนยันและรับรองคำขอดังกล่าวต่อ OCC โดยอาศัยเหตุผลว่าลูกค้ามีส่วนต่างที่เพียงพอ หรือมีการฝากส่วนต่างเพิ่มเติมแทนหลักทรัพย์ margin ที่จะออก (3) ลูกค้าจะได้รับสิทธิในการแจกเงินทั้งหมดที่เกิดจากหลักทรัพย์ค้ำประกันตามกฎข้อ 18.8.3 (4) (4) สมาชิกการค้ามีสิทธิที่จะขายหรือใช้หลักทรัพย์ส่วนใดส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดพร้อมกับการกระจายใด ๆ ที่เกิดขึ้นในส่วนดังกล่าวเพื่อให้เป็นไปตามจำนวนเงินที่ครบกำหนดและเนื่องจากสมาชิกการค้าโดยลูกค้าในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ออปชันของตน (5) สมาชิกเทรดดิ้งจะได้รับมอบอำนาจและมีสิทธิโอนหลักทรัพย์ส่วนต่างที่โอนไปยังบัญชีหลักทรัพย์ของตนตามกฎข้อ 18.8.3 (1) ต่อ OCC ภายใต้ข้อบังคับ 18.8.4 ข้อกำหนดเกี่ยวกับหลักประกัน (1) OCC อาจกำหนดจำนวนเงินที่ต้องฝากไว้ในส่วนที่เกี่ยวกับลูกค้าและสมาชิกที่เป็นตัวแทนในการซื้อขายระยะสั้นและทุกเรื่องที่เกี่ยวเนื่องกัน สมาชิกเทรดดิ้งปฏิบัติตามขอบข่ายที่กำหนดและทุกเรื่องที่ OCC กำหนดและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง Such matters shall include, without limitation:mdash (a) the forms of margin acceptable for deposit (b) the procedures and manner of acceptance, deposit, release and withdrawal of cash deposited as margin, marginable securities and underlying securities of Scrip-Covered Call Options and (c) the establishment and operation of trust accounts for cash deposited as margin by customers. (2) All requests for the deposit and release of underlying securities for Scrip-Covered Call Options or margins securities or cash margins shall be made through Trading Members and the OCC or the CDP shall not be obliged to communicate with or take instructions directly from customers of Trading Members. (3) All requests for the release of securities or cash margins shall be made on the prescribed form and shall be lodged by the customer with the Trading Member with whom he has deposited the said securities before 12.30 p. m. on any Market Day in order to obtain a release of the securities by 9.00 a. m. the following Market Day, subject to the Trading Members confirmation and endorsement of the release. 18.8.5 Maintenance of Margin (1) The margins deposited, if in the form of marginable securities, shall be marked-to-market daily and Trading Members shall require their customers to top up their margin deposits to maintain the margins at the amounts prescribed by the OCC. (2) Where a customer fails to pay the initial margin prescribed by the OCC, the Trading Member shall close off the customers short position by 5.00 p. m. on the Market Day following the Options transaction date or on such later date as may be allowed by SGX-ST, upon such terms and conditions as the Trading Member may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. (3) Where a customer fails to top up his margin deposits after being requested to do so by a Trading Member, then the Trading Member shall be entitled, and shall, if directed by SGX-ST or the OCC, close off the short position at such time and upon such terms and conditions as it may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. 18.8.6 Margin Prescribed is Minimum The amount of margin prescribed by the OCC is the minimum which must be required initially and subsequently maintained. However, nothing in this Chapter shall be construed as preventing a Trading Member from requiring higher margins from its customers. 18.9 Exercise of Option by Customers 18.9.1 Exercise Cut-Off Time For every Series of Options traded on SGX-ST, the exercise cut-off time being the latest time prior to the expiration of such Series at which a Trading Member will accept exercise instructions from customers, shall be not later than 12.30 p. m. on the Expiration Date. 18.9.2 Exercise through Trading Member The holder of an unexpired outstanding Option may exercise the Option only through the Trading Member with whom he has the outstanding long position in the Option by submitting an Exercise Notice duly completed and signed by the exercising Option holder. 18.9.3 Allocation of Exercise Notices to Customers (1) Exercise Notices shall be allocated to Trading Members or its customers by the OCC pursuant to the Regulations. (2) The allocation of Exercise Notices by the OCC shall be on the basis of computerised random selection. (3) Trading Members shall notify their allocated customers on the same Market Day of receipt of an exercise allocation from the OCC of the exercised allocation. 18.9.4 Notification to the OCC of Exercise Notices (1) An Exercise Notice shall take effect on the date of its notification to the OCC (the Exercise Date). An Exercise Notice shall be notified to the OCC in accordance with the Regulations. (2) An Exercise Notice lodged by a customer before 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC by 5.00 p. m. on the same day. (3) An Exercise Notice lodged by a customer after 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC the next Market Day. 18.9.5 Effect of Exercise of Option 8212 Deemed Contract Subject to Rule 18.9.7. upon the allocation of an Exercise Notice of an Option, the exercise shall take effect as if it were a purchase and sale of the underlying security on SGX-ST and the Rules and Directives of SGX-ST shall thereafter apply to the exercise as if it were a contract for the purchase and sale of the underlying security. 18.9.6 Option Exercisable Upon Payment of Premium Trading Members shall not accept the lodgement of any Exercise Notice by a customer unless and until the aggregate Premium payable in respect of the Option has been paid in full. 18.9.7 Due Date of the Contract for the Underlying Securities Upon Exercise Unless otherwise provided by SGX-ST, the due date for the contract for the purchase and sale of the underlying security upon the exercise of an Option shall be the fourth Market Day after the Exercise Date. 18.10 Adjustments 18.10.1 Adjustments in the Event of a Distribution In the event of a distribution in respect of any underlying securities, the number of outstanding Options andor the Standard Quantity andor the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities shall be adjusted, effective on the relevant ex-date of dealings in the underlying securities in the Equity Market in accordance with this clause. 18.10.2 Rounding Off Fractions The adjusted Exercise Price shall be rounded to the nearest 1 cent and the adjusted Standard Quantity shall be rounded to the nearest whole share. 18.10.3 Bonus Issue (1) In the case of a bonus issue whereby the issuer of the underlying securities issues 1 or more bonus shares in respect of each existing share, the Standard Quantity shall be increased by the same number of shares issued in respect of each existing share, and the Exercise Price shall be proportionately reduced. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. (2) In the case of a bonus issue where the issuer of the underlying securities issues less than 1 bonus share in respect of each existing share, the Exercise Price shall be proportionately reduced. Whenever the Exercise Price has been reduced in accordance with this clause, the Standard Quantity shall be proportionately increased. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. 18.10.4 Rights Issue In the case when underlying securities become entitled to rights, the Exercise Price for the underlying securities ex rights shall be calculated by deducting from the Exercise Price for the underlying securities the value of the rights accruing to such underlying securities calculated on the last done price. or in the case where the underlying securities is a Prescribed Security, the closing price, of the underlying securities on the last day on which such underlying securities are traded cum rights, unless otherwise determined by SGX-ST. 18.10.5 Other Distribution In the case of any distribution for which adjustment is not provided in any of the foregoing clauses, or in the case of any event for which adjustment is provided in one of the foregoing clauses but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST shall make such adjustments in the Exercise Price, Standard Quantity or number of Options with respect to the Options affected by such event as SGX-ST in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers and Writers of such Options. 18.10.6 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities, no adjustments shall be made to the number of outstanding Options or the Standard Quantity or the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities. 18.11 Delivery and Settlement Procedures in the Event of A Distribution In the event of a distribution, delivery and settlement procedures following the lodgement of an Exercise Notice with the OCC shall be as follows:mdash 18.11.1 Bonus Issue mdash Exercise Notice during quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum bonus but before the ex date, delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities, including the bonus securities. Where the accruing bonus securities have yet to be received from the issuer, delivery of the bonus securities shall be effected as soon as the issued accruing bonus securities are received from the issuer. 18.11.2 Bonus Issue mdash Exercise Notice before quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum bonus (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.3 Bonus and Rights Issues 8212 Exercise Notices On or After Ex Date (1) Where the Exercise Notice in respect of an Option Series entitled to a distribution in the form of a bonus or a rights issue is lodged with the OCC on or after the ex date, the buyer shall not be entitled to the bonus securities or the rights entitlements. (2) Delivery and settlement procedures in respect of exercised Options adjusted in accordance with the provisions of Rule 18.10 shall be in accordance with such procedures as SGX-ST or the OCC may from time to time prescribe. 18.11.4 Rights Issue mdash Exercise Notice During quotCum Rightsquot Period (1) Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum rights delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities and the rights entitlements arising in respect thereof. (2) Where the accruing rights entitlements have yet to be received from the issuer, delivery of the rights entitlements shall be effected as soon as the issued accruing rights entitlements are received from the issuer. 18.11.5 Rights Issue mdash Exercise Notice Before quotCum Rightsquot Period Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum rights (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.6 Other Distribution In the event of any distribution not covered by the foregoing Rules or in the case of any event in respect of which the foregoing Rules apply but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST or the OCC shall prescribe such delivery and settlement procedures as SGX-ST or the OCC in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers or Writers of such Options. 18.11.7 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities:mdash (1) An Exercise Notice lodged with the OCC prior to the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall entitle the buyer to the dividend (notwithstanding that the seller is advised of the allocation on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST). (2) An Exercise Notice lodged with the OCC on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall not entitle the buyer to the dividend. 18.11.8 Seller of Underlying Securities in Short Position In lieu of delivery of the underlying securities where the seller is in a short position, the OCC may from time to time:mdash (1) fix cash settlement prices with respect to the underlying securities or (2) instruct CDP to institute buying-in procedures against the seller in accordance with the Clearing Rules. 18.12 Transaction Costs 18.12.1 Commission on Options Unless otherwise determined by SGX-ST, the rates of charge for commission on both opening and closing Option transactions shall be the same as the rates of charge for commission in the Equity Market. 18.12.2 Clearing Fees A clearing fee of 0.05 of the aggregate Premium, subject to a maximum fee of 200, shall be payable to the OCC, such clearing fee to be collected and paid by the Trading Member to the OCC. The OCC may, at its discretion, waive or reduce the clearing fees payable by any person trading in Options under a scheme approved by SGX-ST. 18.12.3 Commission and Clearing Fees on Exercise of Options The prevailing commission rates pertaining to sale and purchase transactions in the Equity Market shall be applicable to the acquisition or disposition of the underlying securities on the exercise of an Option and shall be calculated on the aggregate Exercise Price of the underlying securities. 18.12.4 Stamp Duty (1) Stamp duty (if any) on Option transactions (both opening and closing) shall be borne by the customer for whose account the Option was transacted. (2) On exercise of an Option, stamp duty on the contract statement for the acquisition or disposition of the underlying securities shall be payable. 18.13 Miscellaneous 18.13.1 OCC to Issue Notices and Communications The OCC shall be empowered to issue notices, guidelines, circulars and announcements in respect of any matter in this Chapter on behalf of SGX-ST. 18.13.2 Disciplinary Action for Breach of Regulations Any breach of the Regulations shall be deemed to be a breach of this Chapter and SGX-ST may take disciplinary action in accordance with the Rules against any Trading Member (notwithstanding that it was acting in its capacity as a Clearing Member of the OCC) for violation of the Regulations or for errors, delays and conduct detrimental to the operations of the OCC. SGX 039needs option of dual-class share listing039 The push for dual-class share listings does not mean the Singapore Exchange (SGX) will encounter more company failures and governance issues, according to senior exchange adviser Gautam Banerjee. Mr Banerjee, who chairs the Listings Advisory Committee (LAC), told The Straits Times the new listing structure would not be a radical change as it is not expected to bring in a flurry of applicants, and sufficient safeguards will be in place. Its an option we want the SGX to have, so that when an applicant is indeed able to tick all the boxes, we will be able to accommodate it. We need to be ready now itll be too late to start when the case is in front of our door, said Mr Banerjee this week. PUTTING STRUCTURE IN PLACE Its an option we want the SGX to have, so that when an applicant is indeed able to tick all the boxes, we will be able to accommodate it. We need to be ready now itll be too late to start when the case is in front of our door. SENIOR EXCHANGE ADVISER GAUTAM BANERJEE, on the new listing structure. In contrast to the typical one share, one vote single-class structure, a dual-class share listing gives controlling shareholders voting power or other rights disproportionate to their holdings. Companies such as Google and Facebook are listed with a dual-class structure. Mr Banerjee believes firms in the new economy and tech sectors, where founders want to retain control over the business and intellectual property after going public, will prefer a dual-class listing. But I think ultimately the structure will have a limited application (in Singapore). We are not opening the floodgate, and we are not doing this to cater to any specific company. Quite frankly, at the moment, I cant think of any suitable applicant the SGX should aim for, he added. Our default position is that the market will remain overwhelmingly a one share, one vote structure. Mr Banerjee, who is also the chairman of Blackstone Singapore, chairs the 16-member LAC, which was set up almost a year ago as one of three independent committees to help strengthen listing quality and regulatory processes. In its annual report last month, the LAC said it backed the SGXs intention to allow dual-class share listings. This was an almost unanimous decision after two committee meetings since April, Mr Banerjee said. We started the discussions after dual-class shares became allowed in the amended Companies Act, which came into effect in January. We want our stock exchange to be able to consider all sorts of structures. Given that we dont have a hinterland, the exchange needs its competitive edge, and the option to look at people who apply to us (for listing) with a very broad mind. Some market watchers have criticised the move, saying it puts shareholder interests at risk. Corporate governance expert Mak Yuen Teen told The Straits Times the SGX may give the perception that it is willing to do anything to attract listings. Mr Banerjee disagreed, noting that there are plenty of safety measures. At least for the foreseeable future, the LAC will assess the business and personnel of every applicant before recommending approval to the SGX. Other safeguards proposed by the SGX - such as a maximum voting differential of 10 to one, prohibition of post-listing issuance of multiple-vote shares and mandatory compliance with the Code of Corporate Governance - will provide further assurance. The exact rules and framework will be confirmed after a public consultation, which has yet to begin. Ultimately, the quality of listings and corporate governance is not tied to any particular share structure, Mr Banerjee added. The current single-class structure hasnt prevented all company failures. You need more than just voting power to have good governance. Its often already too late when a shareholder has to vote to disagree at an annual or extraordinary general meeting. He added that the laws and institutions here are mature enough to provide active checks and balances against errant companies, but he also urged independent directors to take a more active role. We have to get people sitting on listed company boards to take their fiduciary duties very seriously, to spend more time and get to the bottom of things, said Mr Banerjee. Some have said that thats asking too much of independent directors - but they simply have to do more. A version of this article appeared in the print edition of The Straits Times on September 22, 2016, with the headline SGX 039needs option of dual-class share listing039. Print Edition SubscribeMarket Summary The Straits Times Index (STI) ended 8.93 points or 0.29 higher to 3130.44, taking the year-to-date performance to 8.67. The top active stocks today were DBS, which gained 0.16. CapitaLand, which gained 2.25. YZJ Shipbldg SGD, which gained 5.36. Singtel, which gained 0.26 and Global Logistic, with a 0.37 fall. The FTSE ST Mid Cap Index gained 0.44. while the FTSE ST Small Cap Index rose 0.19 .160 For longer term observations please go to sgxresearch . Click here for more daily summary on products 38 sector performances. Click here for the weekly Economic Calendar. SGX News Releases Product Focus Golden-Source, Real-time, and Structured Corporate Announcement Data SGXNews data feed delivers comprehensive real-time company announcements directly from all SGX-listed companies and product issuers. Singapore Securities Market Top 5 Values, Gainers Losers Stock Search Type exact name to refine results copy Singapore Exchange Ltd. All Rights Reserved. Company Reg. No. 199904940D Your Thoughts Matters We are working on improving SGX. Join us by participating the website survey Do not show this message again. Close ContinueSGX eyes single-stock options within 2 years SINGAPORE - Singapore Exchange (SGX) is discussing with brokers and could have single-stock options in the next 15 to 18 months now that technological constraints have been lifted, SGX president Muthukrishnan Ramaswami said yesterday. The exchange also hopes to gain US recognition as a clearing house within the next couple of months, which will allow US customers to once again add to their positions in Singapores iron ore swaps market, Mr Ramaswami said. SGX recently shifted to a new information technology infrastructure that is expected to streamline operations and lower transaction costs. The key thing was to get rid of the back-end mainframe, which was a big constraint, which weve done, he said. And now weve got to get a plan out there. And were working with the brokers on when is the right time and how do you do it. Mr Ramaswami did not expect the single-stock option market to be an earthshaking business because of the size of the Singapore securities market in general, but he believed it would offer enough opportunities for investors to add some liquidity. It creates demand, he said. Today the only way you can make money on a stock youre holding is either by selling it or on the dividend. But if you have an option market, you can write a call. Suppose youre sitting on DBS, you think its going to 15 or if its at 15 you want to sell, you can write an option. And if it doesnt go to 15 you still make some money. If it goes to 15 youve got the price you wanted. SGX has also applied and is awaiting recognition from the US Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) as a derivatives clearing organisation, said Mr Ramaswami. The lack of that designation put a damper on SGXs iron ore swaps market - which clears more than 90 per cent of the worlds iron ore swaps - in October as new CFTC rules prevented US customers from adding to their positions on non-recognised clearing houses.